Loading ...Le groupe est composé de deux secteurs :
- une activité Haut Débit avec entre autres le très connu FREE et Alice depuis août 2008.
- une activité de Téléphonie avec notamment One Tel et ANNU.
Iliad est le deuxième fournisseur d’accès à internet après France Télécom.
Le CA hors Alice s’élève à 1434 k€ en progression de 18,3% par rapport à 2007, ce bon chiffre s’explique par une croissance de 485 000 abonnés en 2008.
Le résultat opérationnel progresse quand à lui de 25,7% (toujours hors Alice) porté par l’augmentation du taux de dégroupage et la croissance de l’utilisation de service à valeur ajouté, et la baisse des charges d’interconnexion téléphonique.
Alice dont le retournement se confirme sur le 1er semestre 2009, a pesé lourd sur le résultat de 2008 avec un résultat opérationnel en baisse de 18,6% dans lequel il faut noter d’importantes charges de provision et de restructuration pour 31 M€.
Grâce au caractère de récurent de l’abonnement la trésorerie du Groupe s’est amélioré de 114 M€ pour atteindre 337 M€ au 31/12/2008.
Les projets d’Iliad sont Grand :
- Achevé le retournement d’Alice
- Construire un réseau de Fibre Optique
- Essayé d’obtenir la 4ème licence UMTS (téléphonie portable) en France
Ce dernier point a été la cause de la baisse du titre en septembre après l’annonce du président de la République Nicolas Sarkozy qui s’est dit « sceptique et réservé sur le choix d’un quatrième opérateur de téléphonie mobile » cependant la candidature de Iliad reste favorite dans cette attribution (résultat le 1er semestre 2010).
Iliad malgré la crise s’est montrée stable et pourrait même être désignée comme une valeur refuge.
Les perspectives sont intéressantes c’est pourquoi je recommande à l’achat en dessous de 74 € pour une cible à 81 €.
